松了一口气,苹果等巨子躲过“末日场景”,美方豁免部分产品“对等关税”

liukang20242个月前朝阳吃瓜415
(图片由豆包AI生成 提示词末日)

苹果、英伟达和微软等美国科技巨子们,总算能够松一口气了。

经典的松了一口气,苹果等巨头躲过“末日场景”,美方豁免部分商品“对等关税”的插图

据新华社,美国海关与边境维护局11日晚宣告,联邦政府已赞同对智能手机、电脑、芯片等电子产品革除所谓“对等关税”

文件显现,豁免的产品适用于4月5日今后进入美国的电子产品,现已付出的“对等关税”能够寻求退款。

金融剖析师侯赛因·库贝西指出,这标志着美国政府在关税方针上“180度大转弯”。

原因很明显,剖析师们表明,特朗普不会期望损伤像苹果这样的美国标志性企业。Mizuho Securities买卖台剖析师Jordan Klein着重:

“该公司雇佣了太多人,美国选民过度依靠iPhone,不会承受iPhone价格到达2000美元的状况。”

另一方面,特朗普的关税方针或许反而助力了苹果的首要竞争对手——韩国的三星电子。从政治视点看,这种成果明显与特朗普的“美国优先”方针相悖。

Wedbush剖析师Dan Ives称,在特朗普政府豁免了抢手消费电子产品和要害零部件之后,美国科技职业暂时脱离了溃散的边际。他称:

假如没有这些豁免,美国科技职业将后退十年,人工智能革新的进程也将大大减缓。”

值得注意的是,特朗普在13日早间宣告,他将在周一发布有关半导体关税的详细信息,未来仍具巨大不确定性

有剖析以为,虽然某些产品终究或许面对未来的关税,但其税率或许会低于特朗普此前发布的水平。

Dan Ives:科技投资者的“最佳音讯”

自4月2日以来,美国商场阅历了十分动乱的一周,全球投资者惊惧、股市崩跌,特朗普翻云覆雨的关税方针令商场充溢不确定性。

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此次对抢手消费电子产品和要害零部件的关税豁免,为苹果、英伟达等美国科技巨子供给了巨大缓解。

Dan Ives周六在X渠道发文称,这是“对科技投资者而言最好的音讯”。

“它消除了笼罩在该职业上空的巨大阴云,由于美国科技巨子除了在亚洲的供应链之外,几乎没有其他挑选。”“假如没有这些豁免,美国科技职业将后退十年,人工智能革新的进程也将大大减缓。

就在前一天,这位长时刻看多美国科技股的剖析师还极度失望地表明:

在我从业25年的日子里,这是我见过的最可怕的时刻。在我看来,这些关税或许会使美国科技职业后退十年包含互联网泡沫、金融危机.....假如我有必要比较,这必定是我阅历过的一切危机中最可怕的。

他其时猜测,美国科技职业有15-20%的本钱开销现已主动暂停:

“当你像这样玩高风险扑克游戏时,你是在拿经济做赌注,终究影响本钱开销和大额收购。现在(特朗普)政府基本上现已引发了一场雪球效应,而这个雪球正在下坡翻滚。

而面对此次关税豁免,他以为,白宫本周从硅谷的科技和商业首领那里取得了压倒性的关税反应,将从根本上改动商业模式,这减轻了商场压力,就像“科技和商场肩上的重担减轻了”。

他表明,期待在未来几天听到更多关于豁免的细节。

科技巨子暂获喘息

民生证券以为,跟着《特定产品对等关税豁免攻略》落地,果链将迎来EPS修正。

我国证券报12日报导称,有半导体分销上市公司人士表明,他们也在就此事搜集客户等的信息,但现在看,信息仍然比较紊乱。由于方针是一码事,实践落地执行时或许又会有新的状况,并不是彻底一致的,工业界现在是走一步看一步。但有一点是能够清晰的:此次“对等关税”作业对全球半导体工业影响必定很大,也显现出我国半导体工业的耐性和长足发展。

彼得森国际经济研究所高档研究员Chad Bown表明,此次豁免类似于特朗普在2018年和2019年期间对智能手机和消费电子产品施行的豁免。他说:

“咱们有必要拭目而待,看看这次的豁免是否也会见效,或许总统是否会在不久的将来再次改动主见。”
苹果并非彻底依靠豁免,已开端多管齐下应对

见识君此前文章间说到,此前华尔街剖析师和投资者越来越信任苹果将取得关税豁免,这一预期也支撑了曩昔几天苹果股价反弹,但该公司并未将一切期望寄予于此。

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摩根士丹利剖析师Erik Woodring表明:

“咱们不以为苹果将只是押注于总统豁免,并且正如咱们在盯梢该公司时所了解的,苹果始终保持长时刻考虑。”

苹果近年来一向致力于将其工业链多元化,包含将部分iPhone出产搬运到印度。在90天关税缓期内,苹果或许将寻求其印度合作伙伴,以满意美国iPhone需求。

Woodring估量,为满意美国的iPhone需求,苹果需求将其印度出产能力进步一倍,虽然这或许需求更长时刻才干完成。

还有观念指出,另一种战略是经过供给融资方案、添加运营商补助和进步以旧换新价值来缓解人为举高的iPhone价格。

iPhone真能美国造?很难、很贵

普遍以为,特朗普挥舞关税大棒的意图之一是让美国制作业回流。但是,关于美国科技巨子来说,这十分难。
以苹果为例,Dan Ives以为,苹果将出产搬运到美国本乡几乎是不或许的。他特别指出了当下这家科技巨子面对的严峻实际:

苹果93%的iPhone都是在我国出产的。印度能出产多少?也就3%的iPhone。咱们不是在评论童话故事,而是实际和实际。

你真的以为咱们能把苹果迁回来吗?需求300亿美元,三年时刻才干搬迁10%的出产力。

咱们应该在新泽西或伊利诺伊州制作一部价格500美元的iPhone吗?

实际是咱们不能。

你有没有去过台湾的晶圆厂?去观赏三个小时,然后告诉我咱们能在这儿做相同的作业?在这儿,人们在星巴克作业就能赚到24美元。

美银此前剖析指出,虽然美国具有iPhone终究拼装的劳动力根底,但苹果与数百家供货商的严密协作,大部分零部件仍需全球采买,彻底搬运出产线回美需求耗时很多年。
即使只迁回终究拼装,本钱也因美国昂扬劳动力本钱而上涨25%,若叠加对等关税本钱或暴升91%除非关税长时刻化清晰,不然苹果大规模回迁出产线的或许性不高。
作者:张雅琦 李笑寅卜淑情 修改位宇祥
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